محور : اقتصاد
داروغه جمشيد,محمدي تيمور
 
 در این مقاله سعی شده است تا با در نظر گرفتن فرآیندهای تصادفی رفتار قیمتهای محصول و نهاده الگوی سرمایه گذاری q توبین در شرایط نااطمینانی مطرح شود، به ویژه که فرض شده است روند قیمت و نرخ ارز دارای فرآیند حرکت براونی است. در بعد نظری مسئله حداکثرسازی پویای بنگاه در شرایط تصادفی، با استفاده از روش برنامه ریزی پویا حل شده و یک تابع سرمایه گذاری صریح استخراج می شود. بر اساس این تابع نرخ بهینه سرمایه گذاری علاوه بر متغیرهای مرسوم، الگوی q توبین، تابعی از معیارهای مختلف نااطمینانی است. با تلفیق اطلاعات حاصل از ماتریس داده های جمع آوری شده از زیربخش های اقتصادی و نیز پنجاه و دو بنگاه صنعتی نمونه در اقتصاد ایران، تابع سرمایه گذاری مذکور در دو سطح بخشی و بنگاه برآورد شده که از توان آماری مطلوب برخوردار است. بر اساس نتایج این مطالعه شاید بتوان ضعف تجربی الگوی q را ناشی از نادیده گرفتن نااطمینانی ها در الگوی مرسوم دانست. همچنین بین شاخص نااطمینانی نرخ ارز و سرمایه گذاری در هر دو سطح بخش و بنگاه رابطه مستقیم وجود دارد؛ در حالیکه ضریب نااطمینانی قیمت در سطح بنگاه مثبت و در سطح بخش منفی است.

منيع : مشاهده متن کامل مقاله در  پژوهشنامه اقتصادي- شماره 3 (پياپي 18)  پاييز 1384