محور : اقتصاد ایران

ابونوري اسماعيل,موتمني ماني
 
بازخورد نوسانات با استفاده از اطلاعات سري زماني روزانه شاخص كل بورس اوراق بهادار تهران در دوره 1385-1371 مورد آزمون قرار گرفته است. طبق فرضيه بازخورد نوسانات، نوسانات بازدهي قابل پيش بيني، تاثير مثبت و معناداري بر بازده سهام دارد، در حاليكه نوسانات بازدهي پيش بيني نشده، موجب كاهش بازده سهام مي شود. براي آزمون اين فرضيه از مدل گارچ نمايي در ميانگين استفاده شده است. نتايج آزمون حاكي از آن است كه رابطه معناداري بين نوسانات بازدهي پيش بيني شده و بازده بازار سهام تهران وجود ندارد؛ در حاليكه بين نوسانات بازدهي پيش بيني نشده و بازده بازار رابطه منفي معنادار وجود داشته است.

:: مشاهده متن کامل مقاله در قالب فرمت pdf  ::
 

منيع :  پژوهشنامه اقتصادي- شماره 4 (پياپي 27)  زمستان 1386