محور : اقتصاد
ابونوري اسماعيل,عرفاني عليرضا
 
  در اين مقاله با استفاده از الگوي چرخشي مارکف، داده هاي ماهانه کشورهاي عضو اوپک در دوره زماني 2003-1989 پردازش و يک الگوي هشداردهنده پيش از وقوع براي آنها برآورد شده است. در اين الگو از متغيرهاي نرخ رشد، نرخ ارز موثر واقعي بعنوان متغير وابسته؛ و نسبت M2 به داراييهاي خارجي؛ نسبت بدهيهاي خارجي به داراييهاي خارجي؛ نسبت اعتبارات داخلي به سپرده ها؛ نرخ رشد داراييهاي خارجي؛ نرخ رشد سپرده ها؛ نرخ رشد نسبت M2 به داراييهاي خارجي و نرخ رشد درآمدهاي نفتي به عنوان متغيرهاي توضيحي استفاده شده است. طبق برآورد الگو، متوسط نرخ رشد نرخ واقعي ارز در کشورهاي عضو اوپک در زمان آرامش (وضعيت صفر) حدود 0.14 درصد بوده است و در زمان بحران (وضعيت يک) به حدود -0.36 درصد رسيده است که البته معني دار هم نبوده است. نوسانات نرخ رشد، نرخ واقعي ارز در دوره آرامش و دوره بحران، تفاوت آشکاري با هم داشته اند. اين نوسانات در زمان آرامش پايين و حدود 2 درصد و در زمان بحران بالا و حدود 29 درصد بوده است و چنين وضعيتي مي تواند بيانگر آن باشد که براي تشخيص و تفکيک دوره هاي بحران از دوره هاي آرامش، نوسانات نرخ رشد ارز، متغير مناسب تري است.
برآوردها نشان مي دهد که احتمال بروز بحران پولي در کشورهاي عضو اوپک در دوازده ماه بعد از دوره نمونه؛ يعني سپتامبر 2004، عبارت است از: اندونزي با احتمال حدود 93 درصد، الجزاير 81 درصد، ونزوئلا 71 درصد، ايران 68 درصد، کويت 67 درصد، ليبي 65 درصد، نيجريه 56 درصد، و عربستان 55 درصد. در کشورهاي قطر و امارات، بحراني رخ نخواهد داد.
 
كليد واژه: الگوي چرخشي مارکف، بحران نقدينگي، اوپک، سيستم هشدار پيش از موعد

:: مشاهده متن کامل مقاله در قالب فرمت pdf  ::

منيع : پژوهشنامه اقتصادي- شماره 3 (پياپي 30)  پاييز 1387