محور : اقتصاد ایران

ابراهيمي محسن,قنبري عليرضا
 
 عامل اصلي در نوسانات درآمدهاي نفتي، نوسان قيمتهاي نفت است. از آنجايي که اقتصاد ايران متکي به درآمدهاي نفتي است؛ تثبيت و مقابله با ريسک نوسانات قيمت نفت، لازم و ضروري مي نمايد. يکي از راهکارهاي نوين و جذاب مقابله با ريسک قيمت نفت، ورود به بازارهاي کاغذي نفت و استفاده از ابزارهاي مشتقه مالي است که موضوع مطالعه اين مقاله است. ابزار پوششي مورد استفاده مقاله، قراردادهاي آتي يک تا چهار ماهه آتي بورس نفتي نايمکس مي باشد. در اين مطالعه با استفاده از روشهاي مختلف اقتصادسنجي حالات مختلفي براي استراتژي پوشش ريسک بدست آمد که براي انتخاب بهترين حالت، کارايي و مطلوبيت هر کدام محاسبه شده و نتايج نشان مي دهند که با استفاده از قراردادهاي آتي مي توان ريسک درآمدهاي نفتي را حداقل 85 درصد کاهش داد که در بهترين حالت به 96 درصد نيز مي رسد.
 
كليد واژه: ايران، نوسانات درآمدهاي نفتي، نوسان قيمت نفت، بورس نفتي نايمکس، پوشش ريسک، بازارهاي آتي نفت خام، نرخ بهينه پوشش ريسک، مدل اقتصادسنجي VAR، مدل اقتصادسنجي ECM
 

:: مشاهده متن کامل مقاله در قالب فرمت pdf  ::

منيع : پژوهشنامه اقتصادي- شماره 3 (پياپي 34)  پاييز 1388