محور : اقتصاد

دستگير محسن*,سجادي سيدحسين,خدادادي ولي,خليلي پژمان
 * گروه حسابداري، دانشگاه شهيد چمران
 
اين تحقيق عوامل ريسکي تاثيرگذار بر مازاد بازده سهام شرکت هاي فعال در صنعت پتروشيمي را در دوره زماني 1384-1382 به صورت ماهانه مورد بررسي قرار داده است. با استفاده از مدل قيمت گذاري آربيتراژ، متغيرهاي مازاد بازده بازار، درصد تغييرات نرخ تسعير ارز، درصد تغييرات نرخ تورم و درصد تغييرات قيمت نفت خام مورد استفاده قرار گرفتند. نتايج آزمون فرضيه ها حاکي از اين است که ضريب متغير مازاد بازده بازار از لحاظ آماري معني دار بوده است؛ به دليل اين که مقدار عددي اين ضريب کمتر از يک است، اين صنعت داراي ريسک سيستماتيک کمتري نسبت به بازار است. ضريب درصد تغييرات قيمت نفت خام نيز چون از لحاظ آماري معني دار و داراي علامت مثبت بوده است، داراي رابطه مستقيم با مازاد بازده صنعت پتروشيمي است. ضرايب ساير متغيرها از لحاظ آماري معني دار تشخيص داده نشدند.
 
كليد واژه: شاخص بازار، شاخص صنعت، نظريه قيمت گذاري آربيتراژ، مازاد بازده سهام

:: مشاهده متن کامل مقاله در قالب فرمت pdf  ::

منبع :  پژوهشنامه علوم اقتصادي- شماره 1 (پياپي 32)  بهار 1388