محور : اقتصاد ایران
بررسي تاثير نوسانات شوك هاي ارزي و قيمتي بر شاخص قيمت سهام بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رهيافت خودرگرسيون برداري

نجارزاده رضا,آقايي خوندابي مجيد,رضايي پور محمد
 
 نرخ ارز و نرخ تورم همواره از متغيرهاي تاثيرگذار بر شاخص قيمت سهام در بورس هاي معتبر دنيا بوده اند. از آن جايي كه تاثيرات اين متغيرها مي تواند پيامدهايي همچون تغيير توزيع درآمد و تبعات رفاهي فراواني در هر جامعه اي داشته باشد، بررسي و برآورد اين تاثيرات حايز اهميت است. در مطالعه حاضر سعي شده است تا اثر متغيرهاي مذكور بر شاخص قيمت سهام بورس اوراق بهادار تهران و رابطه تعادلي ميان آنها بررسي شود.
تجزيه و تحليل داده هاي مورد استفاده در اين مطالعه با استفاده از الگوي خود رگرسيون برداري (VAR) و توابع و واكنش آني (IRF) و تجزيه واريانس (VD) صورت گرفته است. دوره مورد مطالعه شامل آمار ماهانه متغيرهاي مدل از فروردين 1382 لغايت اسفند 1385 مي باشد. نتايج به دست آمده حاكي از اين است كه رابطه تعادلي بلندمدت بين شاخص قيمت سهام بورس اوراق بهادار تهران و متغيرهاي نرخ ارز واقعي و نرخ تورم معني دار بوده و شوك هاي ناشي از نرخ تورم و نرخ ارز بر شاخص قيمت سهام در بلند مدت تاثير منفي و در كوتاه مدت تاثير مثبت دارند. البته تاثير شوك هاي ناشي از نرخ تورم بر بازده واقعي سهام از شوك هاي ناشي از نرخ ارز شديدتر مي باشند.
 
كليد واژه: شاخص قيمت سهام، شوك هاي ارزي و قيمتي، خود رگرسيون برداري

 

:: مشاهده متن کامل مقاله در قالب فرمت pdf  ::
 

منيع :  پژوهشهاي اقتصادي- شماره 1  بهار 1388